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这个公司可能调整到位了

发布日期:2021-11-24 17:24   来源:未知   阅读:

  最近很多芯片股都调整了30%左右了,以前基本没有关注过芯片这个行业,现在想尝试去学习一下。至于新能源的研究先暂停一下,让它继续下坠一段时间再说,我现在的原则是下跌了才研究,免得有人看了文章,一时冲动在高位接盘。

  今天先看一下扬杰科技,引起我关注的主要原因是周五的一根放量大阳线,有止跌企稳的迹象。从最高位64元下跌到目前48元,调整幅度有25%了,时间有三个月了,从技术图形上看可能会有一个反弹。

  加上前段时间在研究逆变器时,间接知道了IGBT这个东西,而刚好扬杰科技也有涉足IGBT,所以今天就了解一下这个公司。那么公司的基本面如何呢?下面接着聊聊。

  芯片行业我还是个菜鸟,所以刚开始的文章会比较简单,高手请忽略。扬杰科技所属的行业为功率半导体,先了解一下这个行业的基本情况。

  功率半导体是电子装置中电能转换与电路控制的核心,在电子电路中起到功率转换、功率放大、功率开关、线路保护和整流等作用,主要用于改变电子装置中电压和频率、直流交流转换等,其下游应用非常广泛广泛,已从传统的工业控制拓展至新能源、轨道交通、智能电网和变频家电等市场。

  功率半导体可分为功率器件和功率IC 两大类,其中功率器件主要包括二极管、晶体管和晶闸管,晶体管根据应用领域和制程不同又可分为IGBT、MOSFET 和双极型晶体管等;功率IC 属于模拟 IC,包含电源管理IC、驱动 IC、AC/DC 和 DC/DC 等。

  目前,MOSFET和IGBT是功率半导体中未来增速最快的两个方向。MOSFET叫“金属-氧化物半导体场效应晶体管”,适合应用于消费电子、电动汽车、UPS电源等领域,其中消费电子与汽车电子占比最高,在高端电动汽车中MOSFET 器件用量可达250 只,预计汽车电动化浪潮将给MOSFET 带来巨大的增量空间。

  IGBT叫“绝缘栅双极型晶体管”,为MOSFET 和 BJT 组合而成复合全控型电压驱动式功率半导体器件,其应用范围包括新能源汽车、光伏/风电逆变器、以5G、特高压和充电桩为代表的新基建,这些行业的未来增长速度都非常快。

  我国 IGBT 市场规模增速快于全球,2012年-2019 年我国 IGBT年复合增长率为14.52%。根据集邦咨询预测,受益于新能源汽车和工业领域的需求大幅增加,中国IGBT 市场规模将持续增长,现场开奖结果118图库到2025 年,中国IGBT 市场规模将达到522 亿人民币,2018-2025年复合增长率达19.96%。目前国内IGBT的产能大部分依赖于进口,刚刚开始国产替代。

  在全球功率半导体器件产地分布中,不同国家、地区的技术水平与市场地位也有着显著的差距。我国处于功率半导体器件供应链的相对末端,产品以二极管、晶闸管、低压MOSFET 等低功率半导体器件为主,而在以新型功率半导体器件如MOSFET、IGBT、FRED、高压MOSFET 为代表的高技术、高附加值、市场份额更大的中高档产品领域,国外企业拥有绝对的竞争优势,国内市场所需产品大量依赖进口,与国外企业存在较大差距。

  目前业务有三块:半导体器件、半导体芯片、硅圆。公司目前的主要产品是二极管、整流桥,正在向MOS、IGBT 及模块等产品拓展,据三季报业绩预告,新业务同比增长均在100%以上。

  公司今年的业绩非常不错,预计前三季度归母净利润5.38~5.77亿元,地方资讯 全英文执行化解涉外纠纷,同比增长105%~120%;其中Q3预计归母净利润1.94~2.33亿元,同比增长64.00%~97.32%,主要是由于今年芯片紧缺,处在景气周期,明年以后可能就没有今年这么高的增速了。

  由于目前的主营业务并不是MOSFET和IGBT,所以市场给的估值比其它主流的IGBT公司要低一些,目前TTM PE 43倍,不算高,短线值得关注一下。